- フランスの議員らは、80万ユーロを超える暗号資産ポートフォリオに対する出口税を支持しました。
- 別の改正案では、2027年から対象となるステーブルコインの換金が課税対象となります。
- 財政委員会が予算案の歳入部分を否決したため、両案とも改めて採決を行う必要があります。
フランスが提案している仮想通貨税制改革は、議員らが2027年度予算の歳入部分を否決したことで、新たな立法上の難関に直面しています。これにより、富裕層の仮想通貨保有者やステーブルコイン取引を対象とした措置の実施が遅れる可能性があります。
10月9日、国民議会の財政委員会は、改正歳入法案を賛成31票、反対3票、棄権2票で否決しました。この否決は、同委員会が先に、フランスの出国税制度を仮想通貨ポートフォリオに拡大する案と、ステーブルコインの換金に対する税制を変更する案を承認したことに続くものでした。
この決定により、どちらの修正案も自動的に議会本会議に提出されることはなくなりました。議員らは10月13日に予算審議が始まる際に改めて提出する必要があり、可決の見通しは不透明です。
フランスの仮想通貨投資家にとって、この問題は潜在的な増税だけにとどまりません。提案内容によっては、利益が課税対象となる時期、取得コストの計算方法、そして海外移住が資産売却前に課税対象となるかどうかといった点に変更が生じる可能性があります。
フランス、80万ユーロを超える暗号資産保有に国外退去税を導入する案を提示
改正案I-CF1822に基づき、フランスは、80万ユーロを超える仮想通貨ポートフォリオを保有しながら納税居住地を国外に移転する個人に対して、既存の出国税制度を拡大適用します。
この措置は、出国前の10年間のうち少なくとも6年間フランスに居住していた納税者に適用されます。
資産売却によって発生する従来のキャピタルゲイン税とは異なり、提案されている出国税は、個人がフランスの税務上の居住者であった期間に蓄積された未実現利益を対象とします。
ポートフォリオの価値と課税対象となる利益との区別は重要です。
50万ユーロで仮想通貨を購入し、退会時に90万ユーロ相当の資産を保有していた投資家は、提案されている上限額を超えることになります。しかし、未実現利益はポートフォリオの市場価値全体ではなく、40万ユーロにとどまります。
この改正案は、国内外の取引所、第三者保管機関、および自己管理型ウォレットを通じて保有される仮想通貨を対象とします。
したがって、資産を海外のプラットフォームに移したとしても、提案されている税額計算から自動的に除外されるわけではありません。
フランスでは既に、特定の証券や相当額の企業株式保有に対して出国税の規定が適用されています。仮想通貨に関する改正案を提出したニコラ・サンス氏は、直接保有するデジタル資産を除外すると、経済的に同等の保有額を持つ投資家間で不公平な扱いが生じると主張しています。
この提案には、既存の制度に関連する仕組み、例えば支払いの延期や特定の条件下での救済措置なども盛り込まれる予定です。
したがって、出国税の査定は、必ずしも負債全額の即時支払いを要求するものではありません。
提案されている施行日は2027年1月1日です。
ステーブルコインのスワップ取引が課税対象となる可能性
第二の改正案は、保有資産を従来の通貨に換金せずに、仮想通貨をステーブルコインに交換する投資家に影響を与えるでしょう。
フランスの現行の個人投資家向け制度では、一定の条件を満たす暗号資産間の取引は、一般的に税金の繰り延べ措置の恩恵を受けることができます。
これにより、トレーダーはデジタル資産を別のデジタル資産と交換する際に、必ずしも課税対象となる利益を計上することなく、ポートフォリオのリバランスを行うことができます。
修正案I-CF1826は、欧州連合の暗号資産市場規制（MiCA）で定義されている適格電子マネートークンへの変換に対する当該扱いを削除するものです。
したがって、この提案は特定の法定通貨に裏付けられたステーブルコインに影響を与えることになりますが、ステーブルコインとして販売されているすべてのトークンが必ずしもその規制上の分類に該当するわけではありません。
提案されている規則の下では、2万ユーロでビットコインを購入し、後に3万5000ユーロ相当の対象となる電子マネー・トークンと交換した投資家は、1万5000ユーロの利益を得ることになります。
投資家は、投資の転換が課税対象となるために、収益を銀行口座に引き出す必要はありません。
アクティブトレーダーにとって、市場の不確実性が高い時期に変動の激しい仮想通貨からステーブルコインに移行する場合、これは税負担を加速させる可能性があります。
取得原価計算方法の変更
ステーブルコインの提案では、仮想通貨の損益をどのように測定するかについても言及されています。
この法案では、個々の資産に対する取得コストの計算方法が導入され、異なる価格で取得された同種の仮想通貨については、加重平均購入価格が算出されます。
これは、現在フランスにおける多くの民間暗号資産処分に適用されているポートフォリオベースの手法からの変更を意味するでしょう。
この改正案には、2027年1月1日より前に購入された資産に関する経過措置が含まれています。
投資家は、過去の取得価格に関する記録を参考にしたり、2026年12月31日時点で保有する資産の中から、その時点でのポートフォリオの総取得コストを配分したりすることができます。
この配分方法は、各資産の相対的な市場価値に応じて費用を配分するものであり、関連する税務申告を通じて一度選択されると取り消し不可能となります。
複数の取引所やウォレットに取引が分散している投資家にとって、信頼性の高い取得記録を維持することはますます重要になるでしょう。
フランスの仮想通貨税制論争はキャピタルゲインにとどまりません
財務委員会は、仮想通貨の報告およびコンプライアンスに関する追加提案についても検討しました。
その中には、チャールズ・ド・クールソン氏が提出した、特定の自己管理型仮想通貨ポートフォリオに関する報告義務についての修正案I-CF821も含まれていました。
この提案は、従来の金融仲介機関以外で保有されているデジタル資産を特定することに対する、税務当局間のより広範な懸念を反映しています。
フランスの国内提案は、欧州連合が導入するDAC8（租税透明性に関する第8次評価指針）の実施とも時期を同じくしています。
DAC8に基づき、報告義務のある暗号資産サービスプロバイダーは、2026年1月1日から報告対象となる取引に関する情報の収集を開始しなければなりません。
最初の報告期間は2026年の活動を対象とし、国境を越えた情報交換は2027年9月30日までに予定されています。
DAC8は、欧州における統一的な仮想通貨キャピタルゲイン税を定めるものではありません。その代わりに、各国の税務当局が利用できる取引情報を拡大するものです。
この区別が重要なのは、フランスが提案している変更は納税義務に関するものであるのに対し、DAC8は主に報告と情報交換に関するものであるためです。
これらの提案が暗号資産投資家に意味すること
この改正案は、様々な種類の投資家や事業活動に影響を与えるでしょう。
- 暗号資産出国税： 80万ユーロを超える暗号資産ポートフォリオを保有して海外へ移住するフランスの適格な納税居住者に適用され、未実現利益が出国税の対象となる可能性があります。
- ステーブルコインへの変換：投資家が収益をすべてデジタル資産で保有する場合でも、適格な電子マネートークンへの交換は課税対象となる処分となります。
- 報告義務：国内における追加の情報開示提案が検討されている一方、EUのDAC8枠組みは暗号資産取引の報告を別途拡大しています。
- 立法状況：両税制改正案は、議会全体の予算審議において再提出され、承認される必要があります。いずれもまだ施行されていません。
この2つの税制案の違いは、投資家が自身のリスクを評価する上で特に重要です。
トレーダーは、出国税の課税対象となるのに十分な暗号資産を保有していなくても、提案されているステーブルコイン規制の対象となる可能性があります。逆に、海外へ移住する長期保有者は、売却を行わなくても出国税の課税対象となる可能性があります。
10月9日の否決により立法プロセスがリセットされます
財政委員会が予算案の歳入部分を否決したのは、政府の財政提案をめぐる意見の相違が原因でした。
フランス議会テレビ局LCPによると、修正された歳入法案を支持したのは委員会メンバーのうちわずか3人でした。
したがって、国民議会全体は、委員会の修正案を自動的に受け入れるのではなく、政府の原案を審議することになります。
それは、仮想通貨に関する提案にとって手続き上の障害となります。
両法案はそれぞれ委員会で承認を得たものの、支持者たちは今後、議会本会議での審議において十分な支持を得なければなりません。
修正案は変更されずに返送される可能性もあれば、修正される可能性もあり、あるいは否決される可能性もあります。
彼らが提案する2027年1月の実施は、最終的な法案の内容にも左右されるでしょう。
現時点では、フランスの既存の仮想通貨税制は維持されています。次回の議会採決で、フランスが国外脱出時に多額の未実現仮想通貨利益に課税する方向へ進むか、また、一定の条件を満たすステーブルコインへの換金を課税対象とするかが決定されます。
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